淡季不淡：水泥價(jià)格攀升15年歷史最高位！有公司大幅扭虧，打破5年虧損“魔咒”
從去年9月份旺季開(kāi)始，水泥價(jià)格進(jìn)入上漲通道，從320元/噸一路上漲，近期更是攀升到了歷史以來(lái)的最高水平，并且呈現明顯的淡季不淡的格局。
許昌良在長(cháng)三角地區做了多年的水泥銷(xiāo)售，跟以往各地跑著(zhù)找客戶(hù)相比，今年他的工作好干了很多，在辦公室等著(zhù)，就有客戶(hù)打電話(huà)或者直接上門(mén)下訂單。他介紹，今年不僅不愁訂單，水泥的價(jià)格也好了很多。上海南方水泥有限公司營(yíng)銷(xiāo)總監 許昌良：目前，在整個(gè)上海南方的平均銷(xiāo)價(jià)在400塊錢(qián)左右，上漲了20%到30%左右，也是近十年來(lái)水泥運行價(jià)格最高的一年。
許昌良介紹，每年這個(gè)時(shí)候都是水泥的淡季，每噸的價(jià)格都會(huì )下降大概100塊錢(qián)，但今年只微降了20塊錢(qián)，維持在了上半年以來(lái)的高位走勢。而從近一周各地報價(jià)來(lái)看，部分地區水泥的價(jià)格甚至還在持續上漲。 中信建投證券股份有限公司非金屬建材行業(yè)分析師 王愫：在目前這樣一個(gè)淡季的情況下，長(cháng)三角地區和川渝地區出現了20到40塊錢(qián)不等的價(jià)格的上浮，也體現著(zhù)整個(gè)行業(yè)淡季不淡，高景氣的一個(gè)態(tài)勢?，F在，全國全品種的均價(jià)應該是在每噸410元左右，從有統計數據的過(guò)去15年的角度來(lái)講，處于一個(gè)歷史的絕對高位。
數據顯示，7月18日到19日，浙北蘇南及安徽沿江水泥熟料價(jià)格上調10元/噸，調后安徽沿江水泥熟料離岸價(jià)漲至420元/噸。
7月21日，江蘇金峰水泥出廠(chǎng)報價(jià)再次上調20元/噸，三天內累計上調30元/噸，領(lǐng)漲區域市場(chǎng)。反季上漲的水泥價(jià)格，也直接拉升了行業(yè)利潤。
數據顯示，2018年1到5月水泥行業(yè)累計利潤為514.91億元，同比增長(cháng)163.86%，處于歷史同期最高水平。(數據來(lái)源：中國水泥協(xié)會(huì ))
在水泥行業(yè)上市公司公布的上半年業(yè)績(jì)預告中：
四川雙馬上半年實(shí)現凈利潤預計增長(cháng)469.65%以上。海螺水泥上半年實(shí)現凈利同比增加53.73億元-67.17億元人民幣，同比增加80%-100%。
萬(wàn)年青、福建水泥、天山股份、冀東水泥等也都實(shí)現了400%以上的增長(cháng)，冀東水泥更是打破2013年以來(lái)上半年扣非歸母凈利為負的魔咒，實(shí)現了凈利4.8-5.2億的大幅扭虧。
中信建投證券股份有限公司非金屬建材行業(yè)分析師 王愫：海螺水泥在一季度淡季的毛利率甚至超過(guò)了去年旺季的毛利率水平，這個(gè)在歷史上是從來(lái)沒(méi)有出現過(guò)的。 環(huán)保出清疊加錯峰限產(chǎn) 水泥供需緊平衡
央視財經(jīng)《交易時(shí)間》欄目視頻
據了解，今年上半年水泥行業(yè)利潤大漲的主要原因，是市場(chǎng)供需形勢的變化。而和以往依托于需求好轉不同，這輪價(jià)格上漲主要是因為供給的大幅收縮。
在浙江長(cháng)興縣的一家水泥廠(chǎng)，兩條5000噸的生產(chǎn)線(xiàn)，今年上半年都已經(jīng)分別停產(chǎn)了35天。
浙江湖州槐坎南方水泥有限公司總經(jīng)理胥坤泉介紹，像這樣的錯峰停產(chǎn)，是目前水泥行業(yè)的常態(tài)。據了解，目前東北、西北、華北地區錯峰停產(chǎn)時(shí)間已經(jīng)達到五到六個(gè)月，去產(chǎn)量比例達50%，華東地區去產(chǎn)量比例也達到了20%，這使得今年上半年水泥產(chǎn)量大幅縮減。 中國建筑材料聯(lián)合會(huì )會(huì )長(cháng)助理 孔祥忠：數據顯示，2017年年底到2018年年初，全國15個(gè)省市錯峰生產(chǎn)共計減少水泥熟料產(chǎn)量2.6億噸。通過(guò)錯峰生產(chǎn)，整個(gè)行業(yè)的效益相對是穩定提升的。
此外，全國范圍內的環(huán)保高壓，尤其是長(cháng)江中下游區域環(huán)保督察的收緊，也讓不達標小企業(yè)陸續出清，供應進(jìn)一步縮減，水泥供需出現緊平衡。業(yè)內人士分析，今年下半年水泥供需預計將延續緊平衡態(tài)勢，價(jià)格也將延續高位走勢。 中信建投證券股份有限公司非金屬建材行業(yè)分析師 王愫：下半年的信貸和社融的數據應該會(huì )出現一個(gè)環(huán)比的好轉，基建也會(huì )大概率出現企穩回升，而地產(chǎn)的數據也會(huì )出現邊際的改善。對于整個(gè)水泥下半年的需求，我們認為是會(huì )出現環(huán)比提升，下半年整個(gè)供給可能還是呈現一個(gè)緊平衡的態(tài)勢，價(jià)格還在高位維持。旺季到來(lái)之后，也可以看到水泥價(jià)格的進(jìn)一步上漲。
水泥產(chǎn)能依舊過(guò)剩 到2020年壓減3.9億噸
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全年來(lái)看，供需緊平衡會(huì )使水泥價(jià)格仍然維持高位，但是分析認為，水泥價(jià)格長(cháng)期還是面臨著(zhù)下行的壓力，因為從整體來(lái)看，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩依然非常嚴重。
據介紹，在行業(yè)去產(chǎn)能的背景下，水泥行業(yè)雖然改變了原來(lái)每年新增1億噸甚至2億噸新增產(chǎn)能的情況，但去年的新增產(chǎn)能依然超過(guò)2千萬(wàn)噸。而隨著(zhù)國內基礎設施的越來(lái)越完備，作為建材原材料的水泥市場(chǎng)需求并不樂(lè )觀(guān)。在多家水泥企業(yè)負責人看來(lái)，今年的業(yè)績(jì)長(cháng)期來(lái)看不可持續。去產(chǎn)能，還是關(guān)鍵。在浙江長(cháng)興縣，一家水泥廠(chǎng)兩條5000噸的生產(chǎn)線(xiàn)，已經(jīng)明確即將關(guān)停。
據了解，此前，工信部明確提出，到2020年，水泥行業(yè)去產(chǎn)能20%左右，壓減熟料產(chǎn)能約3.9億噸。全行業(yè)在努力壓減產(chǎn)能、抑制新增產(chǎn)能的同時(shí)，也在探尋產(chǎn)能退出的有效辦法。 中國建筑材料聯(lián)合會(huì )會(huì )長(cháng)助理孔祥忠：現在在山東、東北、新疆，我們已經(jīng)分別建立了一些以去產(chǎn)能為目的的創(chuàng )新試驗平臺，把一個(gè)地區在一個(gè)小的區域里面，這些企業(yè)通過(guò)股權關(guān)系，建立一個(gè)經(jīng)濟實(shí)體，做一個(gè)平臺協(xié)調這塊的市場(chǎng)。實(shí)踐證明，應該說(shuō)對整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)的平衡是有好處的。
水泥股中報業(yè)績(jì)靚麗 業(yè)內人士建議關(guān)注龍頭股
在資本市場(chǎng)上，水泥板塊的個(gè)股近期表現十分搶眼，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的震蕩筑底之后，最近幾個(gè)交易日更是迎來(lái)了強勢拉升，領(lǐng)跑整個(gè)周期類(lèi)個(gè)股，接下來(lái)水泥板塊的行情能否延續呢？
數據顯示，中信水泥指數從今年7月6日開(kāi)始一路上漲，截至7月24日，累計上漲22.78%，而同期上證綜指僅上漲6.28%，水泥指數跑贏(yíng)同期上證綜指16.5個(gè)百分點(diǎn)。
截至7月24日，兩市21家水泥上市公司中，有16家已經(jīng)發(fā)布了中期業(yè)績(jì)預告，實(shí)現業(yè)績(jì)同比增長(cháng)的有14家，占比87.5%；
其中，同比漲幅超過(guò)100%有12家，漲幅超過(guò)500%有5家。僅有兩家水泥上市公司的業(yè)績(jì)出現同比下滑，分別是深天地A和同力水泥。
五礦證券首席投資顧問(wèn)張新星：無(wú)論從貨幣政策的降準，還是從財政政策的擴張，或是穩增長(cháng)的預期，都使得后期對市場(chǎng)的經(jīng)濟韌性進(jìn)一步加大，所以改變了宏觀(guān)的悲觀(guān)預期；第二就是當前的淡季基本面是強于市場(chǎng)的，目前來(lái)說(shuō)，供需兩旺的前提之下，使得整體的估值處于一個(gè)穩中有升的一個(gè)狀況；第三是中報行情的來(lái)臨，在基本面的支撐前提之下，水泥類(lèi)股業(yè)績(jì)表現明顯的是超于市場(chǎng)的預期，尤其是在淡季跌價(jià)的預期之下并沒(méi)有出現，反而華東片區的價(jià)格呈現出歷史性的逆勢上揚的一個(gè)狀況。
來(lái)源：央視網(wǎng)
